2016年インドネシア⾃動⾞市場⾒通し January 28, 2016 2015年インドネシア⾃動⾞市場まとめ 2 2015年の新⾞販売台数は前年⽐16%減の101.3万台 乗⽤⾞・商⽤⾞の需要減 インドネシア新⾞販売台数 2011-15* 1,400,000 1,229,901 1,116,230 1,200,000 1,000,000 1,208,028 894,164 350,394 328,564 16.1% 1,013,000 335,445 Volume (units) 277,000 800,000 15.7% 292,219 600,000 400,000 879,507 780,785 879,464 736,000 601,945 16.3% SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo 200,000 - 2011 Passenger Cars 2012 2013 Commercial Vehicles 2014 2015 (f) Total Industry Volume (TIV) * 2015 figures include official data till November with estimates for December 3 2015年の新⾞販売台数：主なけん引と抑制要因 不安定な経済と低い消費者信頼感が政府の財政刺激策と⾦融緩和策に勝る • Economy grew at 4.7%, lowest in a decade ; characterized by low consumer confidence – Decline in consumption • • Volatility in the global commodities market (weak prices) and slowing growth in China • Weak demand from mining / palm oil - Direct impact on CV sales • Pressure on income growth – Depressed demand for “mass” cars , especially outside Java US Federal Rate increase and depreciating Yuan weakened the Rupiah by 9.3% - higher import costs & pressure on prices and profitability • Delays in planned Government spending – stimuli unable to translate into immediate growth in demand • Lowering of down payment on cars from 30% to 25% in June – better financing support • Launch of new models and aggressive promotion through the Auto Show in H2 – attractive schemes with low interest rate loans push sales 4 インドネシア：2015年の⽉別販売台数推移 過去10年で最低の経済成⻑により⼤幅に減速。Q3とQ4はモーターショーと新モデル発売がわずかながら 市場の安定化に貢献 TIV Monthly Sales Trend, Thailand, 2014 vs. 2015 125,000 Launch of EPP* I to VIII 111,825 113,067 110,614 106,129 103,609 102,572 96,874 100,000 82,172 81,600 Volume (Units) SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo 75,000 50,000 Jan Feb Toyota Alphard Toyota Rush Daihatsu Terios Nissan Navara Honda Odyssey Mazda CX-5 Nissan Serena Mazda6 Mar Apr Note: models in ‘italic’ are facelift change or new variant 93,038 May Honda Accord Suzuki Celerio BMW X5 M BMW X6 M Jun 2014 Mitsubishi Triton Ford Ranger Toyota Hilux Honda BR-V Toyota Avanza Ford Focus Ford Everest Mazda2 Nissan X-trail hybrid Suzuki Ertiga Suzuki Ciaz Jul Aug 2015 78,802 86,979 IIMS 2015; GIIAS Jakarta; new model launches 55,615 • Reduction in Down Payment • Hari Raya Holidays Daihatsu Sirion Nissan Juke Hino Ranger Mitsubishi Colt Diesel Mitsubishi Mirage Honda CR-V 90,538 79,375 Pre-festive Sales; increase of vehicle progressive tax (Jakarta) 25,000 91,327 88,410 88,740 0 96,653 91,334 99,411 94,194 105,222 Sep Jakarta Auto Show 72,928 GIASS Makassar GIASS Surabaya Mitsubishi Delica Jaguar XE Mercedes-Benz GLE Coupe Oct Nov Chevrolet Trax Toyota Innova Dec * EPP: Economic Policy Package 5 2015年インドネシアの乗⽤⾞市場：⽉別販売台数推移 下半期では消費者信頼度の改善による需要の回復 Passenger Car Monthly Sales Trend , Indonesia, 2014 vs. 2015* Aug Sep Oct Nov 52,695 52,061 May 2014 63,637 63,660 Apr 76,794 62,717 Mar 74,895 68,777 Feb 71,086 69,224 71,852 58,276 Jan 69,152 38,143 77,211 60,349 20,000 81,462 71,550 40,000 80,769 62,412 60,000 84,238 62,324 80,000 75,673 66,507 Total Monthly Sales (units) 100,000 Jun Jul 2015 Dec DRIVERS & RESTRAINTS SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo Price increase on key models due to weakening Rupiah. Temporary fuel price hike after subsidy rollback Low market confidence arising from a gloomy domestic economy, customers deferring vehicle purchase Increase in vehicle progressive tax in Jakarta High dealer inventory in some channels force rationalization as low sales & lower margins make operations unviable Massive sales promotion and attractive schemes during the Auto Show in H2 Demand stimulus from launch of new and facelift models Attractive financing due to lower Down Payment on Cars * 2015 figures include official data till November with estimates for December 6 2015年のインドネシア乗⽤⾞市場：⾞種別の販売台数実績 減少する市場においてLCGCが最も影響が少ない一方、SUVの需要は⼤幅に増加 セダン 19% 19.6% 2015* 8,000 4X4 KBH2 9,000 - 2014 2015* 2014 •Low product pricing helped LCGC to gain 200,000 6% 150,000 •SUVs also increased their market share 100,000 buoyed by new models and eating into 50,000 the MPV and Sedan segments 2015* LCGC/ KBH2 4X2 share 19.6% to 21.9% 6,000 2,000 - 21.9% Sedan 53% 10,000 5,874 SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo 4X4 / SUVs 200,000 161,500 2014 400,000 548,000 2014 vs 2015* 0.7% 1.2% - 4,000 2.5% 2.4% 679,856 SEGMENT SHARE 172,120 5,000 19% 600,000 17,500 21,614 20,000 10,000 800,000 77.3% 25,000 15,000 4X2 / MPVs 74.4% 2014 2015* - * 2015 figures include official data till November with estimates for December 7 7 2015年のインドネシア乗⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳 ホンダはモビリオとHR-Vの成功により市場シェアを引き続き上げ、主要OEMによる市場集中化が進む インドネシア乗⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳 2013-2015* SOURCE: Frost & Sullivan Analysis Gaikindo OEM 2013 2014 2015* Toyota 1 45.9% 1 42.8% 1 42.2% Toyota share continues to decline Honda 4 10.4% 2 18.1% 2 21.6% Honda doubled its share in 2 years Daihatsu 2 15.7% 3 14.6% 3 14.7% Suzuki 3 11.0% 4 9.4% 4 7.5% Suzuki continues to slide Datsun - 0.0% 7 2.3% 5 4.0% Datsun with LCGC-focus penetrates further Nissan 5 6.9% 5 3.8% 6 3.3% Nissan slides further Mitsubishi 6 2.8% 6 2.4% 7 2.8% Others 7.4% 6.6% 4.0% Top 5 OEMs 89.8% 88.7% 90.0% Top 3 OEMs 72.6% 75.4% 78.5% Increasing market concentration, Japanese OEMs continue to dominate * 2015 figures include official data till November with estimates for December 8 8 インドネシアの商⽤⾞販売台数の⽉別推移（2014年 vs 2015年） 経済の停滞と商品輸出の低迷により年間を通じてCVの需要は低調 40,000 2014 * 2015 figures include official data till November with estimates for December 2015 May Jun Jul 26,107 20,867 Apr 27,690 23,319 22,182 17,472 Mar 28,428 25,693 26,376 19,848 Feb 27,677 24,261 25,022 21,099 Jan 25,567 21,314 28,918 21,251 10,000 31,605 27,861 20,000 31,056 26,328 30,000 27,936 27,687 Total Monthly Sales (units) インドネシアの商⽤⾞販売台数の⽉別推移（2014年 vs 2015年） Aug Sep Oct Nov Dec - SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo DRIVERS & RESTRAINTS Business slowdown resulting from a sluggish domestic economy, deferring need for unit purchase / fleet renewal Export restriction in mining sector and low commodity prices in agriculture sector impacting trucking and logistic demand. 50% drop in European heavy duty truck sales due to high dependency on mining sector (~70% of sales) Slow realization of investment and delayed government infrastructure spending Stimulus from new product launches, especially double cab pickups Special promotional schemes with attractive financing options 9 インドネシアの商⽤⾞販売台数：⾞種別の販売台数実績 新モデルの発売と小売セクターの安定した需要により、小型ピックアップとダブルキャブは堅調な販売 ピックアップ 250,000 1.4% 100,000 3.5% 4.4% 50,000 2014 vs 2015* 35% 75,150 1.2% 116,096 SEGMENT SHARE 186,000 50,000 197,147 100,000 150,000 3% 200,000 150,000 トラック 27.1% 35.3% - - 2014 60.0% 2015* 2014 2015* 67.1% Pickup Truck Bus 5,000 - commodities (response to weak external 3,000 sector and increasing trade deficit) 2,000 resulted in contraction of MHCV Truck 1,000 demand 2014 2015* 6% 4,000 3,700 12,150 10,000 • Restrictions on trade of mining 3,834 6% 5,000 バス Double Cab 15,000 11,487 SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo ダブルキャブ 2014 2015* - * 2015 figures include official data till November with estimates for December 10 インドネシアの商⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳 スズキとダイハツがシェアを伸ばし市場集中化が進む インドネシアの商⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳, 2013-2015* SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo OEM 2013 2014 2015* 三菱⾃動⾞ 1 37.8% 1 36.6% 1 33.2% スズキ 2 19.3% 2 22.0% 2 24.1% ダイハツ 3 13.7% 3 17.4% 3 21.5% ⽇野⾃動⾞ 4 9.8% 4 8.7% 4 7.8% いすゞ 6 7.9% 5 7.5% 5 6.0% トヨタ 5 8.7% 6 7.0% 6 4.2% その他 2.8% 0.8% Top 5 OEMs 89.3% 92.2% 92.6% Top 3 OEMs 70.8% 76.0% 78.8% Suzuki & Daihatsu gain share from stable demand for pickups Hino and Isuzu slide further as demand for large truck declines 3.2% Increase in market concentration * 2015 figures include official data till November with estimates for December 11 11 2016年市場⾒通し 12 2016年市場動向 インドネシア⾃動⾞市場の成⻑を促進及び抑制する要因の分析において、主要セグメントを３つに分類 While LCGCs get different regulatory and incentive treatment than MPVs and SUVs, they are still “mass” in their appeal and share high degree of localization LCGCs MPVs The consumer behavior and the factors that impact them are different from those of mass cars. プレミアムカー 商⽤⾞ The degree of localization is lower and some of the key models are imported While Commercial Vehicles comprise smaller sub-segments such as vans , pickups, trucks and buses, the drivers and restraints are similar 13 2016年市場動向: : (1) LCGCs 、MPVs 弱い商品市場と新⾞価格上昇が需要を抑制 [1/2] ルピアの下落 • 原材料やパーツ、コンポーネントの輸⼊コスト上昇が、⾃動⾞価格を押し上げ 商品価格の低迷 • 所得の伸びの縮小が特にジャワ島郊外での⾞両需要に影響 SOURCE: Frost & Sullivan Analysis クロスオーバー（CUV）とLSUVの需要の伸び • グローバルの傾向と合う形での需要のシフト－MPVセグメントのカニバリゼーション 14 2016年市場動向: : (1) LCGCs and MPVs [2/2] 新モデル発売、⾦利削減、消費者信頼感の改善が売上を促進 新モデル発売と宣伝キャンペーン • フェイスリフトとモデルチェンジが売上を促進 • ホンダモビリオ（FL）日産 Livina; トヨタ・ダイハツのMPVの新モデル SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Statistics Indonesia 消費者信頼感の改善 • インフレの低下、実質所得の増加、消費の刺激 緩和的な⾦融政策 • 投資及び消費促進に向けた⾦利削減 15 2016年市場動向: : (2)プレミアムカー 新モデル販売と効果的な宣伝活動で売上促進 ルピアの下落 • 輸⼊完成⾞および組⽴キットのコスト・価格上昇 SOURCE: Frost & Sullivan Analysis 新モデル発売と効果的な宣伝活動 • 新モデルチェンジが売上促進 • BMW X3 Sdrive 20i; Infiniti Q30 ; Mercedes-Benz GLE / C-Class Coupe / GLA-Class 45 AMG, Jaguar XE 3.0 litre, etc. 16 2016年市場動向: : (3)商⽤⾞[1/2] 弱い商品市場と新⾞価格上昇予測が需要を抑制 ルピアの下落 • CKDコスト及び、輸⼊完成トラックの価格上昇（特に中⼤型トラック） 商品価格の低迷 • パーム油や石炭などの商品の輸出需要の減退 • 炭鉱などの主要セクターでの弱い価格が、ダンプ⾞などのトラックの需要を抑制 SOURCE: Frost & Sullivan Analysis 政府の刺激策 • 経済特区における投資に向けたインセンティブ、インフラ支出の8%引き上げ、中小企業対象 の開発支援、税⾦引き下げ提案、海外直接投資に向けた制限の撤廃→商⽤⾞の需要を 直接増加（政府は5-6%程度の成⻑を目標） 17 2016年市場動向: : (3)商⽤⾞[2/2] 弱い商品市場と新⾞価格上昇が需要を抑制 新モデル発売と宣伝キャンペーン • ピックアップ、LCV、中⼤型トラックのサブセグメントの新製品発売が売上を促進 • アフターマーケット、新たなサービスの提供 (e.g. Mitsubishi’s 24 hour Truck Centers)、ライフサイクルコストの改善 (e.g. Isuzu’s new Elf / Giga ranges)にフォー カス • 7 th Indonesia International Bus, Truck, Heavy Duty Vehicle & Equipment Exhibition (Mar / Apr 2016), Gaikindo Indonesia International Auto Show SOURCE: Frost & Sullivan Analysis (Aug 2016) 緩和的な⾦融政策 • 投資促進に向けた⾦利引き下げと消費促進が、商⽤⾞の需要に好意的な影響 18 2016年市場動向: 政府による需要拡⼤に向けた取り組みの一方で、弱い商品市場と不安定な世界経済がインドネシアの ⾃動⾞市場に影響を及ぼす⾒通し 1 2 3 7 4 5 Low 1 ルピアの下落 2 弱い一次産品市場と価格減退 3 CUV、LSUVの需要の伸び 4 政府の刺激策 5 新モデル販売・宣伝キャンペーンの実施 6 消費者信頼感の改善 7 緩和的な⾦融政策 6 Low SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, TAIA Medium High Probability Medium High Impact 19 2016年のインドネシア⾃動⾞市場: フロスト＆サリバンによる分析 弱い経済状況とルピアのさらなる下落が、⾃動⾞需要を減退。市場は4.3%縮小 4% 2% NOTE : Baseline Growth corresponds to CAGR (2011-15) = 3.2 % 3.2 % -3% 0% -4% -2% + 0.5 % -4% -1% -4.3 % -6% Baseline Growth Depreciation of Weak Rupiah Commodity Prices Growing Government's New Models & Improving demand for Stimulus Promotional Consumer CUV and LSUV Measures Campaigns Confidence Loose Monetary Policy ASSUMPTIONS 1. Further depreciation of Rupiah due to rate hike by the Fed and weakening of Yuan 2. Commodity prices to stay depressed 3. CUV / SUV sales to cannibalize MPV volumes. No impact on TIV 4. Further delay in Government spending 5. New model launches to facilitate sales push 6. Deterioration in consumer confidence. 7. No changes to monetary policy. Current rates to be maintained 20 2016年のインドネシア⾃動⾞市場: フロスト＆サリバンによる分析 新⾞販売台数は前年⽐4.3%減の969,000台となる⾒通し 1,200,000 1,013,000 1,000,000 969,100 - 4.3% 277,000 800,000 265,000 600,000 400,000 736,000 704,100 200,000 0 2015* 2016 (F) Passenger Cars Commercal Vehicles 21 2016年⾒通しまとめ 22 2016年のインドネシア⾃動⾞市場展望：まとめ [1/2] インドネシアにおける商品市場への強い依存は、不安定な世界経済の影響を受けやすい状況を⽣み 出している。製造業により注⼒し多様化することで、市場低迷の回避につながる 2015年、不安定な経済状況と消費者信頼感の低迷により、政府の刺激策や緩和的な⾦融政策に も関わらず、⾃動⾞需要の16%以上減少につながった LCGCが最も回復の早いセグメントとなり、CUVやLSUVへ需要が移⾏ 23 2016年のインドネシア⾃動⾞市場展望：まとめ [2/2] タイの様な他の地域と異なり、インドネシアでは乗⽤⾞・商⽤⾞共に市場集中がさらに進む 2016年、新モデル発売、⾦利引き下げや消費者信頼感の回復は⾃動⾞販売を促進する一方で、 弱い商品市場や⾃動⾞価格の上昇が需要を抑制する⾒通し フロスト＆サリバンの⾒通しでは、2016年のインドネシア⾃動⾞市場は不活発な市場となり、新⾞販 売台数は4.3%減の969,000台となる⾒込み 24 フロスト＆サリバンについて フロスト＆サリバンは、米国を本拠とするグローバルマーケットリサーチ・コンサルテ ィングを提供する企業です。弊社は、独自のリサーチに基づいて企業のビジネスを成長 に導くグローバルな知見を提供し、ビジネスの新たな成長機会の創出からイノベーショ ンの実現までを支援する、リサーチとコンサルティング機能の両方を兼ね備えた企業の ナレッジパートナーです。 世界40拠点以上のグローバルネットワークを軸に、世界80カ国ならびに300に及ぶ主要 な全てのマーケットを網羅することで、メガトレンドや海外新興市場の台頭、テクノロ ジーの進化などのグローバルな変化に対応し、企業がグローバルなステージでビジネス を成功させるための360度の視点に基づいた知見を提供しています。 •www.frostjapan.com お問い合わせ先 フロスト＆サリバン ジャパン株式会社 〒107-6123 東京都港区赤坂5丁目 号 東京都港区赤坂 丁目2番 丁目 番20号 赤坂パークビル23階 赤坂パークビル 階 担当：辻 TEL： ：03-4550-2215 Email： ：[email protected] URL: http://www.frostjapan.com
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