piyasalara bakış

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
24/03/15
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
02.15
01.15
11.14
10.14
09.14
07.14
06.14
Bu sabah
04.14
03.14
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
FED’in beklenene göre güvercin yönde gerçekleşen
açıklamaları ile birlikte dolar endeksinde etkili olan
konsodilasyonların buna paralel de riskli varlıklarda olumlu
havanın etkili olduğunu gördük. Açıklamalar ardından dolar
endeksinde kar satışları, ABD tahvil faizlerinde gerilemeler ve
hisse senetlerinde yükselişlerin etkiliydi ve aralarında
Türkiye’nin de bulunduğu kur ve faize duyarlı kırılgan
gelişmekte olan ülke döviz kurlarındaki satış baskısı baskı
hafifledi. Bugün makro tarafta ABD’de manşet rakamda
toparlanma beklenen başta TÜFE verisi olmak üzere Mart ayı
öncü PMI endeksleri, İngiltere enflasyon rakamı, yurtiçinde ise
Hazinenin gerçekleştireceği 5 yıl (yeniden ihraç) ve 10 yıl (ilk
ihraç) vadeli iki ihale takip edilecek.
Global Piyasalar
Son Değer
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Günlük Değişim
83,742
5,055
11,896
7,038
859
1,045
2,414
1.50%
-0.65%
-1.19%
0.22%
-0.35%
0.03%
0.28%
51,908
11,385
-0.11%
2.12%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
KOZAA
IPEKE
EGEEN
GOLTS
NTTUR
Koza Anadolu Metal
Ipek Dogal Enerji Kaynaklari
Ege Endustri
Goltas Cimento
Net Turizm
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
18,116
5,011
2,104
-0.06%
-0.31%
-0.17%
2,040
28,293
19,736
24,393
3,664
1,505
0.18%
0.35%
-0.10%
-0.42%
-0.67%
-0.97%
BIST-100 En Çok Azalan
13.4%
12.3%
8.2%
7.4%
6.5%
1
2
3
4
5
FENER
GSRAY
CCOLA
VESTL
BJKAS
Fenerbahce
Galatasaray
Coca Cola Icecek
Vestel
Besiktas Futbol Yat.
-3.5%
-2.5%
-1.8%
-1.7%
-1.7%
Bültenimizden Başlıklar

Piyasa Yorumu

Tahvil ve Bono

ANHYT: Hayat sigortası primleri Şubat ayında yıllık %37 yükseldi

ISGYO: Temettü ödemesi yarın

EKGYO: Hoşdere 4 ihalesinin ikinci oturumunu 26 Mart’ta düzenleyecek
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 24/03/15
PİYASA YORUMU
FED’in beklenene göre güvercin yönde gerçekleşen açıklamaları ile birlikte dolar endeksinde etkili
olan konsodilasyonların buna paralel de riskli varlıklarda olumlu havanın etkili olduğunu gördük.
Açıklamalar ardından dolar endeksinde kar satışları, ABD tahvil faizlerinde gerilemeler ve hisse
senetlerinde yükselişlerin etkiliydi ve aralarında Türkiye’nin de bulunduğu kur ve faize duyarlı
kırılgan gelişmekte olan ülke döviz kurlarındaki satış baskısı baskı hafifledi.
Ancak ilk faiz artışı için Haziran ayının hala gündemde olduğunu ve soru işareti yaratmaya devam
edebileceğini belirtelim. Buna paralel de başta bugün açıklanacak enflasyon verileri olmak üzere
ABD’de açıklanacak makro verilerin öneminin daha da arttığını söylemek mümkün. Bu hafta
açıklanacak makro veriler, özellikle enflasyon rakamlarında güçlü içerikli sinyaller görmediğimiz
sürece FED Başkan yardımcısı Stanley Fischer ve FED Başkanı Yellen konuşmaları ile birlikte dolar
endeksindeki konsodilasyonlara destek olabilir. Ki bu doğrultuda dün Stanley Fischer’ın güvercin
algılanan açıklamalarını not edelim. Fischer FED'in bu yıl sonundan önce faizleri artırmaya
başlayabileceğini ancak gelecekte izleyeceği yolun belirsiz olmaya devam ettiğini vurguladı.
Ayrıca FED sonrasında piyasalarda gördüğümüz olumlu havanın devamı açısından bu hafta detaylı
reform paketini sunması beklenen ve önümüzdeki günlerde önemli borç geri ödemeleri olan
Yunanistan konusunda ciddi sorunlar yaşanmaması da kritik öneme sahip.
Bugün açıklanacak ABD TÜFE verisi öncesinde dün ABD hisse senetlerinde kar satışlarının etkili
olduğunu gördük. Küresel risk barometresi olarak da izlenebilen S&P 500 endeksi gün sonu etkili
olan kar satışları ile %0.17 sınırlı düşüşle günü tamamladı. Yükseliş eğiliminin hakim olduğu Avrupa
piyasalarında ise kar satışları etkiliydi. Enflasyonun yılsonuna doğru yükselmeye başlayacağını
vurgulayan ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları dikkat çekerken çevre ülke bonolarındaki satış
baskısı ön plandaydı. İspanya’da kemer sıkma politikalarına karşıtlığı ile bilinen Podemos’un
yükselişinin (Endülüs seçimlerindeki başarısı) bu yıl sonunda yapılacak genel seçimler öncesinde
soru işareti yarattığını not edelim.
Yurtiçi piyasalara baktığımızda ise TCMB’nin faizlerde değişikliğe gitmeme kararı ve FED’in güvercin
algılanan açıklamaları ile birlikte TL’deki satış baskısının hafiflemesi ile birlikte hisse senetlerinin ve
bonoların olumlu etkilendiğini görüyoruz. Tepki yükselişlerinin kısa vadeli yükseliş hareketine
dönüştüğü BIST-100 endeksi 50 günlük ortalamasını test ediyor ve bugün açıklanacak ABD TÜFE
verisi beklentilerin de üzerinde gerçekleşerek güçlü sinyaller üretmediği sürece yükseliş eğiliminin
devam edebileceğini düşünüyoruz. Bu doğrultuda 84.000 seviyesini seans içi ilk hedef noktamız
olarak izliyoruz. Bu seviye üzerinde 85.000 seviyesinin test edilme potansiyeli gündeme
gelebilecekken, 83.000 seviyesi altındaki harketleri ise ilk zayıflamaya sinyali olarak
değerlendireceğimizi not edelim.
Diğer taraftan makro tarafa baktığımızda dün piyasalar üzerinde belirgin bir etkisi olmasa da
beklenenin oldukça altında kalan ve büyümeye yönelik olumsuz sinyaller üreten tüketici güven
endeksi verisini not edelim. Enflasyon beklentilerinin yükselebileceği ve büyümenin baskı altında
kalabileceği bir döneme girdiğimizi hatırlatalım.
Bugün makro tarafta ABD’de manşet rakamda toparlanma beklenen başta TÜFE verisi olmak üzere
Mart ayı öncü PMI endeksleri, İngiltere enflasyon rakamı, yurtiçinde ise Hazinenin gerçekleştireceği
5 yıl (yeniden ihraç) ve 10 yıl (ilk ihraç) vadeli iki ihale takip edilecek. Bu sabah Çin’de açıklanan ve
50’nin altı daralma bölgesine gerileyen Çin PMI imalat endeksini not edelim. Haftanın geri kalanında
ise ABD’de dayanıklı tüketim mal siparişleri ve 4Ç revize büyüme, Almanya reel sektör güveni
göstergesi IFO anketi ve Japonya enflasyon verileri takip edilecek önemli makro veriler. Yurtiçinde
ise KKO, reel sektör güven endeksi verileri açıklanıyor.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 24/03/15
24.03.2015
03:15
San Francisco FED Başkanı Williams ekonomi politikası hakkında konuşacak ( güvercin kanatta, oy hakkı var
03:45
10:00
10:00
10:30
10:30
11:00
11:00
11:30
11:30
12:00
13:00
14:30
14:30
14:30
15:45
16:00
Çin - HSBC PMI imalat - Mart flash (beklenti: 50.5 önceki: 50.7)
Fransa PMI İmalat - Mart flash (beklenti: 48.5 önceki: 47.6)
Fransa PMI Hizmet - Mart flash (beklenti: 52.8 önceki: 53.4)
Almanya PMI İmalat - Mart flash (beklenti:51.5 önceki: 51.1)
Almanya PMI Hizmet - Mart flash (beklenti:55.0 önceki: 54.7)
Euro Bölgesi PMI İmalat - Mart flash (beklenti: 51.5 önceki: 51.0)
Euro Bölgesi PMI Hizmet - Mart flash (beklenti: 53.9 önceki: 53.7)
11:00
Almanya - IFO (beklenti: 107.3 önceki: 106.8)
11:00
Almanya - IFO - Mevcut Durum (beklenti:112.0 önceki: 111.3)
11:00
12:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
Almanya - IFO - Beklenti Endeksi (beklenti: 103.0 önceki: 102.5)
Chicago FED Başkanı Evans para politikası hakkında konuşuyor (güvercin kanatta, oy hakkı var)
TR - KKO (beklenti: %72.5 önceki: %72.8)
TR - Reel Sektör Güven Endeksi - Mart (beklenti: 103.8 önceki:103.4)
ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti: %0.5 önceki: %2.8)
ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri - Ulaşım hariç (beklenti: %0.5 önceki: %0.0)
ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri Savunma hariç (beklenti: %0.3 önceki: %0.5)
10:30
14:30
15:00
15:45
15:45
St. Louis FED Başkanı Bullard para politikası hakkında konuşacak (şahin kanatta, oy hakkı yok)
ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: 295.000 önceki: 291.000)
Atlanta FED Başkanı Lockhart para politikası hakkında konuşacak (oy hakkı var)
ABD - PMI Hizmet - Mart (beklenti: 57.0 önceki: 57.1)
ABD - PMI Bileşik - Mart (önceki: 57.2)
01:30
12:30
14:30
Japonya -TÜFE (beklenti:%2.3 önceki:%2.4)
FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer konuşuyor
ABD - 4Ç GSYİH revize (beklenti:%2.4 önceki:%2.2)
16:00
16:00
21:45
ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi - Mart final (beklenti: 91.8 önceki: 91.2)
ABD - Michigan - 1 yıl enflasyon beklentisi (önceki: %3.0)
İngiltere - TÜFE (beklenti:%0.3 önceki:%-0.9)
İngiltere - TÜFE yıllık (beklenti:%0.1 önceki:%0.3)
St. Louis FED Başkanı Bullard bir konferansta konuşacak (şahin kanatta, oy hakkı yok)
Hazine 2020 ve 2025 vadeli tahvil ihraç ediyor
ABD - TÜFE (beklenti:%+0.2 önceki:%-0.7)
ABD - Çekirdek TÜFE (beklenti:%0.1 önceki:%0.2)
ABD - TÜFE yıllık (beklenti:%-0.1 önceki:%-0.1)
ABD - PMI İmalat - Mart Flash (beklenti: 53.6 önceki: 53.9)
ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti: 475.000 önceki: 481.000)
25.03.2015
26.03.2015
27.03.2015
FED Başkanı Yellen konuşuyor
3
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 24/03/15
ŞİRKET HABERLERİ
ANHYT hayat sigortası primleri Şubat ayında yıllık %37 yükseldi
Anadolu Hayat Şubat ayında 29 milyon TL hayat sigortası primi yazdı. Primler yıllık %37 artarken
aylık %13 düşüş gösterdi. Yılın ilk iki ayında toplam olarak ise hayat sigortası primleri %26 yükseldi.
Şubat primleri geçen senin aylık ortalamasının %6 altında kaldı. İlk iki ay itibariyle hayat sigortası
sektörü beklentilerimizin altında bir iyileşme gösteriyor. Diğer yandan yıl başından beri Anadolu
Hayat’ın primleri’nin AvivaSA’ya göre daha kuvvetli seyrettiğini görüyoruz. (AvivaSA’nın Şubat ayı
hayat primleri 12 milyon TL gelerek 2014 aylık averajın %30 altında gelmişti)
İş GYO’nun temettü ödemesi yarın
İş GYO yarın hisse başına 0.07TL temettü ödeyecek. Temettü verimi %4 seviyesinde bulunuyor.
Şirket ayrıca %9.64 oranında bedelsiz vermeyi planlıyor, ancak tarihi henüz belli değil.
Emlak Konut Hoşdere 4 ihalesinin ikinci oturumunu 26 Mart’ta düzenleyecek
Emlak Konut, 7 teklif gelen Hoşdere 4 ihalesinin ikinci oturumunu 26 Mart’ta düzenleyecek. Arsanın
ekspertiz değerini 89mn TL olarak hesaplıyoruz.
4
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 24/03/15
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
10.00
Verim Eğrisi
350
9.00
300
gün TL'nin performansına bağlı
8.00
7.00
250
olarak daha yatay ve sakin bir
200
piyasa bekliyoruz.Verim Eğrisi
150
Verim eğrisi
100
50
27.07.2024
02.15
01.15
11.14
10.14
09.14
07.14
04.14
06.14
0
03.14
15.03.2023
31.10.2021
18.06.2020
04.02.2019
22.09.2017
10.05.2016
14.08.2013
27.12.2014
6.00
EMTİA
Altın ($/ons)
5
02.15
01.15
11.14
10.14
09.14
07.14
06.14
04.14
0
02.15
20
600
01.15
40
800
11.14
60
1,000
10.14
80
1,200
09.14
100
1,400
07.14
120
1,600
06.14
140
1,800
04.14
160
2,000
03.14
2,200
03.14
Brent petrol ($/varil)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.

Download Report