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2016年9月7日号 (PDF/318KB)

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REIT ウィークリー・ニュース
2016 年 9 ⽉ 7 ⽇
パフォーマンス
* 2016 年 9 ⽉ 6 ⽇現在
現地通貨ベース(課税前分配⾦込み)
1 ヶ⽉
S&P Global REIT
S&P United States REIT
S&P Europe REIT
S&P United Kingdom REIT
S&P Australia REIT
年初来
1年
3 年 (年率)
5 年 (年率)
0.13%
15.23%
27.46%
16.57%
-0.31%
15.33%
30.54%
16.28%
15.48%
14.84%
1.32%
1.66%
5.05%
14.98%
13.47%
1.44%
-5.41%
-4.46%
12.41%
12.96%
-2.92%
16.80%
26.59%
19.38%
20.09%
S&P Hong Kong REIT
0.65%
25.82%
41.80%
21.79%
19.88%
S&P Singapore REIT
2.71%
16.72%
20.28%
9.83%
10.34%
S&P Japan REIT
0.70%
7.96%
22.93%
15.25%
18.00%
(出所:S&P Dow Jones Indices のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成)
ファンダメンタルズ
* 2016 年 8 ⽉ 31 ⽇現在
銘柄数
時価総額
(億⽶ドル)
S&P United States REIT
(億円)
分配利回り
国債 10 年物
(課税前)
利回り
154
8,181.19
846,220.87
3.63%
1.58%
S&P United Kingdom REIT
21
566.32
58,576.98
3.63%
0.64%
S&P Australia REIT
29
940.78
97,309.79
4.27%
1.82%
9
220.38
22,795.31
4.05%
0.89%
S&P Hong Kong REIT
S&P Singapore REIT
30
327.05
33,827.98
6.20%
1.79%
S&P Japan REIT
51
1,068.42
110,511.82
3.14%
-0.07%
(出所:S&P Dow Jones Indices、Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成)
>> 分配利回り & 国債 10 年物利回り
⽶国
⾹港
10%
10%
分配利回り
国債10年物利回り
分配利回り
スプレッド
6%
6%
2%
2%
11年01⽉
12年01⽉
13年01⽉
14年01⽉
15年01⽉
16年01⽉
英国
10年01⽉
12年01⽉
13年01⽉
14年01⽉
15年01⽉
16年01⽉
10%
分配利回り
国債10年物利回り
分配利回り
スプレッド
6%
6%
2%
2%
国債10年物利回り
スプレッド
-2%
-2%
11年01⽉
12年01⽉
13年01⽉
14年01⽉
15年01⽉
16年01⽉
豪州
10年01⽉
11年01⽉
12年01⽉
13年01⽉
14年01⽉
15年01⽉
16年01⽉
⽇本
10%
10%
分配利回り
国債10年物利回り
分配利回り
スプレッド
6%
6%
2%
2%
国債10年物利回り
スプレッド
-2%
-2%
10年01⽉
11年01⽉
シンガポール
10%
10年01⽉
スプレッド
-2%
-2%
10年01⽉
国債10年物利回り
11年01⽉
12年01⽉
13年01⽉
14年01⽉
15年01⽉
16年01⽉
10年01⽉
11年01⽉
12年01⽉
13年01⽉
14年01⽉
15年01⽉
16年01⽉
(出所:S&P Dow Jones Indices および Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成)
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REIT ウィークリー・ニュース // 2016 年 09 ⽉ 7 ⽇
先週のトピックス (2016.08.29~ 2016.09.02)
⽶州
グラマシー・プロパティ・トラストがシングルテナント向け 4 物件を売却
グラマシー・プロパティ・トラストは、シングルテナント向けにリースしているニュージャージー州、マサチューセッ
ツ州とミネソタ州にある 3 件のオフィスビルを売却した。また同様にシングルテナント向けにリースしているアリゾナ
州にある産業⽤施設も売却し、売却代⾦は合計で 2 億 670 万⽶ドルとなった。今回売却した 4 つの物件の加重平均した
残存リース期間は 10.1 年となっており、今後 1 年の純営業収益(ネット・オペレーティング・インカム)に対する
キャップレートは 7.4%だった。これらの物件の売却を含め、2016 年に同社は⽶国及び欧州において約 13 億⽶ドル相
当のシングルテナント及びマルチテナント向け物件を売却している。⼀連の不動産売却は、チェンバース・ストリー
ト・プロパティーズとの合併に伴って同社の⾮中核資産を選別して整理する計画に則ったものである。
⽶国
欧州
M&G リアルエステートが⼤規模ロジスティクス・パークを建設
M&G リアルエステートは、リグビー・グループとエバンダー・プロパティーズとの共同で、開発業者としてコベント
リにあるインペリアル・パークの建設を始めた。詳細な開発計画についてはワーウィック地区評議会から今⽉初めに承
認を得ており、それぞれ 35 万平⽅フィート、16 万 5,000 平⽅フィート、6万平⽅フィートの 3 区画が対象となってい
る。M&G リアルエステートは今年初めに 29 エーカーを取得しており、5,000 万英ポンド超の投資を発表していた。来
年完成すれば合計 57 万 5,000 平⽅フィートとなる 3 つのAグレードの物流区画を持つロジスティクス・パークがコベ
ントリ空港の隣にできることになる。
英国
グッドマングループがドイツでファッション・ロジスティクスを拡張
グッドマングループは顧客であるエスプリ向けの物流センターを 8 万平⽅メートル拡張し、13 万平⽅メートルとなる
⼤規模な物流施設を建設する。2017 年 5 ⽉に完成される予定で、ドイツ最⼤のファッション・ロジスティクスとな
る。また、同不動産はフィーゲグループにより管理・運営される予定。ロジスティクスセンターはレジオパーク・メン
ヒエィングラートバッハに位置し、メンヒエィングラートバッハ市とユッヒェン市が共同で管理する産業地区の⼀部と
なる。同地域はドイツにおける繊維製品とファッション・ロジスティクスが並ぶ重要な地域として発展してきており、
今回の新規開発により、グッドマングループは引き続きこの戦略的物流拠点における存在感を⾼めようとしており、⼈
⼝密度の⾼いドイツ⻄部及びベネルクス市場への良好なアクセスを⾒込んでいる。
欧州
アジア・パシフィック
豪州の住宅価格は⻑期でみると 1,000%を超える上昇
豪州の主要都市における⻑期間の住宅保有者にとって、住宅価格は 10 年ごとに 2 倍になっている。ニューズ・コー
プ・オーストラリアの調べで 36 年前までさかのぼった価格データによると、主要都市の住宅価格は同様の動きをして
おり、1980 年以降少なくとも 1,100%上昇していることが判明した。豪州の不動産研究所の統計によると、20 年前に
主要都市のどこであれ住宅を購⼊した⼈は、その価格が 2 倍になっていることが明らかとなった。シドニーとメルボル
ンは現在も住宅価格が上昇しており、⻑期で⾒てそれぞれ 1,400%、1,600%以上も上昇している。⼀⽅でブリスベン
とパースは、以前に住宅価格が最も上昇していた都市だった。
豪州
⾹港不動産株式市場が⽶国の政策⾦利引き上げに神経をとがらせる
8 ⽉ 26 ⽇に⽶連邦準備制度理事会(FRB)⾼官が早ければ 9 ⽉に政策⾦利を引き上げると⽰唆したことを受けて、⾹
港の不動産株式市場は神経質な展開が続いている。⾹港不動産株式市場は、⽶国の政策⾦利引き上げにより住宅ローン
⾦利が引き上げられるという懸念から下落したが、アナリストの間では依然として 12 ⽉までは FRB による利上げはな
いと⾒ている。9 ⽉ 2 ⽇に発表された⽶国⾮農業部⾨雇⽤者数変化の結果が予想を下回ったものの、⽶国経済全般では
概ね良好な経済指標の発表が続いていることから、当⾯は不安定な状況が続くと⾒られる。
⾹港
当資料は、投資の参考となる情報の提供を⽬的として、AMP キャピタル・インベスターズ・リミテッド(オーストラリアにおける登録番号:
AMP キャピタル・インベスターズ株式会社
ABN 59 001 777 591; AFSL 232 497)から提供された情報をもとに AMP キャピタル・インベスターズ株式会社が作成したものであり、特定の
登録番号: 関東財務局⻑(⾦商)第 85 号
有価証券への投資を勧誘する⽬的で作成したものではございません。当資料は、各種の信頼できると考えられる情報に基づいて作成されており
加⼊協会: ⽇本証券業協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会
ますが、情報の正確性、完全性が保証されているものではありません。当資料中のいかなる内容も将来の投資成果及び将来の市況環境の変動等
を保証するものではありません。当資料の記述内容、数値、グラフ等は作成時点のものであり、予告なく変更される場合があります。
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