週刊日本株レポート（10/9～10/12）～ 8,000円円台後半で上値の重い展開が続く～ 2012年10月9日作成１．日米株式と円／ドルの推移円 10500 ＜円/ドル＞＜米国株＞＜日本株＞ 90円ﾄﾞﾙ 14000 日経平均 NYダウ円/ﾄﾞﾙ 85 13000 9500 80 12000 8500 7500 11/10 11/12 12/02 12/04 12/06 12/08 12/10 11000 75 10000 11/10 11/12 12/02 12/04 12/06 12/08 12/10 70 11/10 11/12 12/02 12/04 12/06 12/08 12/10 （注）チャートは過去1年単位日経平均 NYダウ円/ﾄﾞﾙ円ﾄﾞﾙ円 2011/12/30 （前年末） 8,455.35 12,217.56 76.91 2012/9/28 （前月末） 8,870.16 13,437.13 77.96 2012/10/5 （前週末） 8,863.30 13,610.15 78.67 過去3年高値水準日付 11,408.17 2010/4/5 13,661.87 2012/10/5 94.99 2010/5/4 過去3年安値水準日付 8,135.79 2011/11/25 9,614.32 2010/7/2 75.35 2011/10/31 過去３年高値・安値はザラ場ベース / 当社が信頼できると判断した情報に基づき作成２．日本株市場先週の振り返り横這い圏で推移。先週の日本株市場は、週間ベースで日経平均が▲6.86円（▲0.08％）、TOPIXが▲0.29ポイント（▲0.04％）とほぼ横這い圏での推移となりました。業種別（東証33業種）にみると、海運業、その他製品、証券・商品先物取引業など15 業種が上昇する一方、繊維製品、パルプ・紙、精密機器など18業種が下落しました。週明け1日の日本株市場は、先々週末の米国株市場が市場予想を下回る経済指標の発表等を受けて下落したことや朝方発表された日銀短観が前回6月の調査時から悪化したことなどから下落して始まった後、午前中に発表された中国製造業PMIも市場予想を下回ったこともあり、終日軟調に推移しました。その後週央にかけても、米国株市場が市場予想を上回る経済指標の発表が相次いだことを受けて底堅く推移したことは下支えとなったものの、日中関係の悪化が懸念される中、輸出関連株中心に軟調な展開となりました。しかし週末にかけては、4日、前原経済財政相が5日に行われる日銀の政策委員会・金融政策決定会合に出席するとの報道を受けて追加金融緩和策への期待が高まったことをきっかけに反発に転じた後、5日、日銀は一旦追加金融緩和策を見送ったものの、次回は実施せざるを得ないとの見方が強まる中、底堅く推移しました。３．今週の主な予定日程曜日国・地域 10月8日 Mon 国際欧州ノーベル賞受賞者発表（10月8日～）ユーロ圏・EU（欧州連合）財務相会合（ルクセンブルク、9日まで） 10月9日 Tue 日本景気ウォッチャー調査－現状判断DI 景気ウォッチャー調査－先行き判断 10月10日 Wed 国際米国 IMF（国際通貨基金）・世銀総会（東京、14日まで）ベージュブック（地区連銀経済報告） 10月11日 Thu 日本米国国際日本 10月12日 Fri 米国項目前回 9月 9月 43.6 43.6 機械受注（前月比）貿易収支 8月 8月 4.6% -420億㌦ G７（先進7ヵ国）財務相・中央銀行総裁会議第三次産業活動指数（前月比） 8月 -0.8% 企業物価指数（前年比） PPI（生産者物価指数）（除食品＆エネルギー／前年比） 9月 9月 -1.8% 2.5% ミシガン大学消費者信頼感指数 10月 78.3 日本決算発表：　10/9 髙島屋、Jフロントリテイリング　10/10 サイゼリヤ、久光製薬、エービーシー・マート 10/11 ビックカメラ、ファーストリテイリング、東宝、ファミリーマート　10/12 島忠、イオン米国決算発表：　10/9 アルコア　10/12 JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ決算発表予定他当社が信頼できると判断した情報に基づき作成４．日本株市場今週の見通し～ 8,000円台後半で上値の重い展開が続く～今週の日本株市場は、先週末に発表された米国の雇用統計が改善を示したことやESM（欧州安定メカニズム）が発足したことはポジティブですが、世界銀行が中国の経済見通しを引き下げるなど、日中問題も含めて同国に対する丌透明感は徐々に高まっていることから、日経平均は8,000円台後半で上値の重い展開を予想しています。ただ、日経平均オプション10月限の権利行使価格が9,000円のコール（買い）及び8,500円プット（売り）のオープンインタレスト（未決済建玉残高）が大きく積み上がっていることから、週末のSQ（特別清算指数）に向けては次第に値幅が大きくなる可能性もあるとみています。経済指標では、米国で10日に発表されるベージュブック（地区連銀経済報告）、11日の貿易収支、12 日のミシガン大学消費者信頼感指数、日本では9日の景気ウォッチャー調査、11日の機械受注、会議日程では、8・9日のユーロ圏・EU（欧州連合）財務相会合、11日のG7（先進7ヵ国）財務相・中央銀行総裁会議などが重要と考えています。また決算発表予定では、11日のファーストリテイリング、12日のイオンに注目しています。金融商品取引業者関東財務局長(金商)第301号加入協会：社団法人投資信託協会/一般社団法人日本投資顧問業協会 URL：http://www.alamco.co.jp 本資料は、朝日ライフアセットマネジメント（以下、当社といいます）が、投資の参考となる情報提供を目的として作成したもので、特定の商品に対する投資勧誘を意図するものではありません。本資料は当社が信頼できると判断した情報に基づき作成しておりますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。資料中に記載されたグラフ、数値等は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。また、コメントについては作成日時点での判断であり、将来予告なく変わることがあります。最終的な投資決定はお 1210071 客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。